作者： 财联社 翟哲浩|
发布时间：2026-01-15 08:20:56
【投资避雷针】1月15日：两融资金告急，监管重拳出击，多家巨头提示业绩与减持风险
摘要
今日市场风险警示信息密集发布。国内方面，两融资金吃紧，个别大中型券商额度已用完；监管层面，市场监管总局对携程立案调查，上交所对国晟科技异常交易采取措施。公司层面，易点天下停牌核查，多家公司发布大额减持计划及2025年度业绩亏损预告。海外方面，美股收跌，特朗普发言引发油价跳水。
正文内容
宏观与行业预警
- 两融额度告急： 市场情绪高涨，融资意愿空前。目前个别大中型券商两融资金已用完。此外，融资保证金最低比例已从 80% 提高至 100%，流动性释放节奏或将放缓。
- 反垄断调查： 市场监管总局已正式对携程集团涉嫌滥用市场支配地位实施垄断行为立案调查。
- 汽车销量下滑： 乘联分会数据显示，1月1-11日全国乘用车市场零售 32.8万辆，同比下降 32%；新能源市场零售 11.7万辆，同比下降 38%，环比去年12月同期大幅下降 67%。
公司重点风险
-
监管与交易异动：
- 易点天下： 连续9个交易日涨幅偏离值累计超100%，股票停牌核查。
- 国晟科技： 部分投资者存在异常交易行为，上交所已采取暂停交易等自律监管措施。
- 风险提示： 友邦吊顶、嘉美包装、卓易信息、光云科技、上纬新材均表示若股价继续异常上涨，将申请停牌核查。
-
2025年业绩爆雷（预亏/预降）：
- 北辰实业： 预计2025年亏损 26.80亿 - 33.10亿元。
- 大有能源： 预计2025年亏损 17亿元。
- 沪硅产业： 预计2025年亏损 12.8亿 - 15.3亿元。
- 金隅集团： 预计2025年亏损 9亿 - 12亿元，亏损扩大。
- 嘉美包装： 2025年净利同比预降 43% - 53%。
- 海格通信： 预计2025年净利润为负值。
-
股东减持潮（重点关注）：
- 百傲化学： 股东拟减持不超 6%。
- 恒工精密、哈焊华通、恒光股份： 股东分别拟减持约 3%。
- 凯淳股份、普蕊斯、华人健康、吉大正元、立高食品： 股东均发布了 1.5% - 3% 不等的减持计划。
-
热门概念澄清（脑机接口/AI/GEO）：
- 岩山科技、国际医学： 脑机接口业务处于起步阶段或收入占比极小。
- 值得买、彩讯股份、天龙集团、浙数文化： 均表示不涉及GEO（生成式引擎优化）业务。
- 中国科传、浩瀚深度、金桥信息： AI相关业务尚未产生明显收入或非主营业务。
海外市场风险
- 美股表现： 三大指数集体收跌，纳指跌 1.00%。科技股普跌，博通、甲骨文跌超 4%。
- 中概股重挫： 携程跌超 17%（受立案调查影响），拼多多跌近 4%。
- 原油波动： 特朗普对伊朗局势“口头降温”，WTI原油在结算后迅速逆转跌势，一度下跌 3%。
- 贸易关税： 美国白宫宣布15日起对部分进口半导体及设备加征 25% 的关税。
结论
当前市场处于多头情绪与监管降温的拉锯期。
- 资金面： 两融额度受限意味着增量资金杠杆受阻，需关注高位股的回撤压力。
- 基本面： 随着2025年度业绩预告进入密集发布期，业绩巨亏及大幅预减的公司将面临股价承压，投资者需警惕“杀业绩”风险。
- 监管面： 反垄断调查与异常交易监控力度加大，盲目跟风热点题材（如GEO、脑机接口）的风险极高。
操作建议： 规避大幅减持计划个股，关注业绩支撑稳健的标的，警惕海外关税政策对半导体板块的扰动。
延伸阅读
原文链接