作者： 财联社|
发布时间：2025-01-22 07:58:23
AI基础设施投资巨头联手，算力硬件景气度持续向上
摘要
- OpenAI、软银和甲骨文联合成立“星际之门（Stargate）”项目，计划投资至少5000亿美元用于人工智能基础设施，创造10万个工作岗位。
- 北美四大云厂商（微软、亚马逊、谷歌、Meta）资本开支持续增长，预计2025年将进一步乐观，主要投资于服务器、数据中心和网络基础设施。
- 光模块、交换机、服务器板块预计将受益于行业发展，持续高速发展。
正文
巨头联手：5000亿美元投资AI基础设施
美国总统特朗普宣布，OpenAI、软银和甲骨文将联合成立名为“星际之门（Stargate）”的项目，投资至少5000亿美元用于人工智能基础设施的建设。这一项目预计将创造10万个工作岗位，显示出全球科技巨头对AI产业的高度重视。OpenAI的Sam Altman、甲骨文的Larry Ellison和软银首席执行官孙正义当天下午齐聚白宫，共同推动这一项目的落地。
北美云厂商资本开支持续增长
中信建投发布的研报指出，微软、亚马逊、谷歌、Meta四大北美云厂商的资本开支持续增长。预计到2025年，资本开支将进一步乐观，且投资将主要用于服务器、数据中心和网络基础设施。这一趋势有望促进AI基础设施产业链的景气度持续向上，推动算力硬件的快速发展。
AI带来的业绩增量
国金证券分析师张真桢指出，大厂已经能够看到由AI带来的业绩增量，这进一步强化了AI发展的动力。预计光模块、交换机、服务器板块将受到行业发展的带动，持续保持快速增长。
相关上市公司表现
- 中际旭创是全球领先的光模块解决方案提供商，公司高端光模块业务占主营业务的90%以上。公司目前正在积极进行1.6T的市场导入，争取在2025年实现量产交付。
- 天孚通信已经实现了800G硅光引擎的量产，1.6T硅光引擎已经送样。此外，公司硅光引擎产能已在建设中，预计达产后产能为6万只/年。
结论
全球科技巨头联手投资AI基础设施，预计将带动算力硬件产业链的快速发展。北美四大云厂商的资本开支增长以及AI带来的业绩增量，将进一步推动光模块、交换机、服务器等板块的高速发展。
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