3 万亿成交额引爆市场!算力龙头屡创新高,资金抱团还能持续多久?

:memo: 作者: 财联社 枫林| :date: 发布时间:2025-08-26 09:26:06

:tada: A股市场成交额突破3万亿!算力龙头再创新高,资金抱团还能持续多久? :tada:

摘要: 8月26日A股市场早盘探底回升,成交额突破3万亿大关,创历史次高!算力股依旧活跃,尤其是出海算力硬件个股屡创新高。市场呈现震荡分化态势,资金抱团取暖,但需警惕分歧加剧,把握轮动节奏。


正文:

市场概况 (9:15)

昨日市场震荡走强,三大指数续创今年新高,成交量更是突破3万亿,创历史次高。盘中经历分歧回落后再度冲高,显示出极强的市场承接动能,后续或仍具上行惯性。短线关注3840点位的支撑力度,不有效跌破则延续强势上涨结构。

板块表现 (10:45)

今日市场呈现震荡分化态势,游戏猪肉化工等方向涨幅居前。算力股内部出现分歧,天孚通信涨超10%胜宏科技跌超5%寒武纪海光信息同样下跌超过4%。昨日领涨的稀土板块今日领跌,包钢股份北方稀土等跌幅居前。

算力硬件 (9:15)

算力硬件持续活跃,其中出海算力链方向的中际旭创新易盛胜宏科技等再创历史新高。全球生成式AI快速发展,AI模型的训练和推理带动算力需求持续高涨。目前全球AI训练算力需求大约每3-4个月就会翻一番。根据市场LightCounting预测,今年增速仍将保持在50%左右,随后五年复合增长率预计维持在15%18%。这种超高速增长的需求,自然需要底层硬件的大力支撑。 :money_bag:

资金动向 (9:15)

本周新易盛中际旭创胜宏科技等核心标的将陆续公布半年报业绩,部分资金再度选择对其进行预期博弈。目前算力硬件股已呈现出资金抱团态势,在抱团瓦解之前,即使短线回调整理也往往能够获得资金承接修复,后续仍可留意盘中分歧低吸的机会。除了上述核心标的以外,后续可以更多留意一些如液冷光纤等延伸细分方向的个股新机会。 :ice:

国产算力 (9:15)

国产算力方向昨日盘中呈现出较为剧烈的震荡,不过核心标的依旧延续强势,中科曙光涨停,寒武纪海光信息双双涨超10%。上海证券研报表示,随着国内算力消耗快速增长,预计国内各家大型云厂商在日均token消耗达到30万亿token时会感受到算力紧张,在达到60万亿token时会开始出现一定算力缺口。基于此,今年国产芯片将迎来发展大年。DeepSeek V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale参数精度,更是将国产算力推上风口。:rocket:

操作建议 (12:00)

今日早盘探底回升,三大指数小幅上涨。但量能较昨日同期萎缩近4000亿。整体而言,仍以震荡轮动结构看待为宜,重点留意热门板块核心标的盘中的分歧低吸机会。国产算力中期依旧是资金绕不开的方向,但短线在经历连续两日的放量拉升后,或累积了不小的获利盘存在着震荡修正的需求,预计板块内部个股的分化会逐步增加,把握轮动节奏或是关键。


结论:

  • 市场震荡分化,成交量创历史次高,但较昨日有所萎缩。
  • 算力板块依旧是市场焦点,出海算力硬件和国产算力各有表现。
  • 资金抱团算力硬件股,留意分歧低吸机会。
  • 国产算力中期看好,但短期或面临震荡调整,注意把握轮动节奏。 :counterclockwise_arrows_button:

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