作者： 中泰国际 颜招骏、陈雅蕙、陈怡、周键锋、施佳丽|
发布时间：2025-01-17 07:00:10
科网股继续引领港股反弹，机构建议短线关注特朗普施政动向
摘要
1月16日，港股受美国12月CPI数据缓解降通胀疑虑及美股上涨影响，恒生指数全日收涨1.2%至19,522点，科网股和资源股表现强劲。中泰国际认为，特朗普上台后的政策动向将是市场短期焦点，美联储降息节奏预计保持谨慎。
正文
港股市场表现
- 恒生指数：全日收19,522点，升1.2%或236点
- 恒生科技指数：报4,417点，升1.2%或53点
- 大市成交额：1,423亿元
板块表现
- 科网股：小米、京东、美团等涨超2%，BAT全线飘红
- 资源股：有色金属、煤炭、石油表现活跃
- 内险、内银：维持偏强
- 消费板块：半导体股高开低走，中芯国际最终跌超3%
机构观点
- 中泰国际：港股在跌至去年“924”政策组合拳的关键位置后反弹明显，低估值、基本面边际改善及政策强预期助力向上弹性空间。
- 美联储降息预期：放缓，特朗普上任后施政的不确定性是当前制约港股流动性和推升风险溢价的重要因素。
- 美国12月CPI：同比增速反弹至2.9%，核心CPI同比增速放缓至3.2%，环比增速回落至0.2%。
宏观动态
- 美国12月CPI：同比增速2.9%，核心CPI同比增速3.2%，环比增速0.2%
- Case-Shiller房价指数：2023年6月见底反弹，预示住房CPI同比增速可能在2025年上半年筑底
- 超级核心服务CPI：同比增速放缓至0.2%，仍高于2019年前水平
行业动态
- 汽车板块：小鹏汽车单日上涨7%，其他汽车股上涨2%-3%
- 生物医药板块：百济神州股价上涨，信达生物股价下跌，市场关注生物药集采和玛仕度肽审批进展
- 新能源及公用事业板块：光伏玻璃股回吐，硅料生产商协鑫科技上涨
结论
港股在科网股和资源股的带动下延续涨势，但美联储降息预期的变化及特朗普上台后的政策动向仍将是市场关注的重点。投资者应密切关注相关政策变化，尤其是特朗普施政对市场带来的潜在影响。
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