作者： 财联社 刘晨|
发布时间：2025-01-16 16:54:02
债市收盘快讯：央行首次单日净投放超千亿，短端利率债收益率大幅上行
摘要
- 央行今日通过公开市场操作净投放3364亿元，这是2025年以来首次单日净投放超过1000亿元。
- 国债期货长短端走势分化，部分合约涨跌不一，短端利率债收益率大幅上行。
- 资金面紧张，隔夜和7天Shibor利率明显上涨，银行间回购定盘利率全线上涨。
- 一级市场表现活跃，国开行10年期金融债中标利率为1.6116%。
正文
央行操作：净投放3364亿，创2025年以来新高
今日，央行通过公开市场操作开展了3405亿元7天期逆回购，利率维持在1.50%。由于当日有41亿元逆回购到期，净投放金额达到3364亿元，这是2025年以来首次单日净投放超过1000亿元。此举旨在缓解税期高峰带来的资金面压力，保持银行体系流动性充裕。
国债期货表现：长短端分化
国债期货市场今日表现不一：
- 30年期主力合约下跌0.05%
- 10年期主力合约持平
- 5年期和2年期主力合约分别上涨0.05%和0.02%
利率债收益率：短端大幅上行
银行间主要利率债收益率普遍上行，截至下午16:30：
- 10年期国债活跃券240011收益率上行0.75bp，报1.625%
- 30年期国债活跃券2400006收益率持平，报1.8625%
- 10年期国开活跃券240215收益率上行0.75bp，报1.6575%
资金面紧张：Shibor和回购利率全线上涨
- 隔夜Shibor上涨0.10bp，报1.8330%
- 7天Shibor上涨7.50bp，报2.1920%
- 14天Shibor上涨36.20bp，报2.6730%
- 银行间回购定盘利率全线上涨：
- FR001涨20.0bp，报2.2%
- FR007涨85.0bp，报3.3%
- FR014涨34.9bp，报2.849%
一级市场：国开行债券表现亮眼
- **国家开发银行10年期金融债25国开05（增发4）**中标利率为1.6116%，全场倍数2.95，边际倍数2.29。
非金信用债：涨跌互现
- 跌幅前五：21万科02、22万科05、20万科06、22万科07、21万科04
- 涨幅前五：22万科06、24浙资K4、24广越02、24路桥K5、23国贸02
存单市场：3M期需求旺盛
- 3M期国股存单在1.8%-2.5%位置需求较好，较前一日上行20bp。
- 1Y期国股存单报在1.68%-1.76%的位置，较前一日上行3bp。
结论
今日债市资金面波动较大，央行通过大规模净投放缓解了税期高峰带来的压力。短端利率债收益率大幅上行，反映出市场对资金面紧张的担忧。尽管中长端利率上行幅度较小，但随着春节临近，资金面宽松的可能性较低。业内人士预计，春节后资金面有望逐步宽松。
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