作者： 财联社|
发布时间：2025-01-16 08:21:14
券商晨会精华：3C设备需求或将进入上行周期
摘要
昨日市场震荡调整，创业板指领跌。沪深两市成交额1.19万亿，较上日缩量1619亿。热点分散，3500多只个股下跌。今日券商晨会聚焦多个行业热点：
- 中信建投：3C设备需求或将进入上行周期
- 中金公司：美联储上半年或降息两次
- 中信证券：PCB行业将迎量价齐增
正文
中信建投：3C设备需求或将进入上行周期 
中信建投分析，2024年苹果迎来“创新之年”，Vision Pro发货和AI系统的发布为硬件创新奠定基础。尽管2024年硬件迭代带动的设备需求有限，但AI系统和MR新系列的推出为新一轮创新周期打下基础。展望2025年，硬件端模块迭代加快，产线自动化改造持续推进，3C设备需求有望进入上行周期。
- 关键数据：2025年及以后，3C设备需求值得期待
- 行业趋势：硬件迭代加速，自动化改造推进
中金公司：今年上半年美联储仍有可能降息两次 
中金公司指出，美国12月核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨3.2%，均低于市场预期。尽管非农就业数据强劲，但通胀持续放缓，表明经济未出现过热迹象。中金公司认为，美联储1月大概率跳过降息，但3月仍有降息可能性，并维持上半年可能降息两次的判断。
- 核心CPI：环比0.2%，同比3.2%
- 美联储政策：上半年可能降息两次
中信证券：终端AI应用加速落地下PCB环节有望迎来量价齐增 
中信证券表示，AI浪潮推动云端和终端设备需求。海外NVIDIA加速出货，亚马逊、谷歌等算力产品进入放量期；国内国产算力需求扩张，2025年有望加速放量。随着AI终端设备的加速落地，PCB行业在云端和终端市场都将迎来量价齐增。
- 云端趋势：AI服务器、交换机/光模块PCB市场高速扩张
- 终端趋势：AI手机、AI眼镜等可穿戴设备加速放量
结论
今日券商晨会聚焦多个行业热点，3C设备、PCB行业和美联储政策成为焦点。中信建投认为3C设备需求将进入上行周期，中金公司预测美联储上半年可能降息两次，中信证券则看好PCB行业在AI浪潮下的量价齐增机会。这些分析为投资者提供了重要的市场洞察。
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