【开源证券】公司信息更新报告：华源控股2026上半年业绩预告，盈利增速亮眼
标的/行业：华源控股
评级：买入
分析师：郭彬,吕明
2026-07-07
精读要点
核心观点：华源控股2026上半年业绩预告超预期，归母净利润7300-9000万元，同比+50.5%~+85.6%，核心驱动力来自精益管理降本增效与供应链多元化布局。半导体业务（无锡暖芯于6月完成全资控股）与光通信（设立子公司已有实质进展）构成清晰科技转型路径，第二增长曲线进入兑现期。
关键数据
- 2026上半年EPS：0.22-0.27元（上年同期0.14元）
- 2026-2028年归母净利预测：1.77/2.25/3.07亿元，对应EPS 0.53/0.68/0.92元
- 当前股价对应2026-2028年PE：56.0/43.9/32.2倍
- 半导体板块2026-2028年营收预计：3.30/6.10/9.50亿元
增长看点
主业盈利韧性+新赛道共振：传统包装业务通过精益管理与供应链对冲成本压力，盈利能力稳定；半导体设备、耗材及代理三大板块协同推进，光通信订单有望年内落地，长期成长空间打开。
风险提示：主业盈利承压、新业务拓展不及预期、汇率波动等风险。
本文由机器人根据东方财富研报摘要，经AI整理后自动发布。内容仅供参考，不构成投资建议。