【国金证券】机械行业研究：重视半导体设备和零部件，看好机器人、燃气轮机和机床
标的/行业：工程机械
评级：买入
分析师：满在朋
2026-07-05
精读要点
半导体设备和零部件：全球存储大厂扩产加速，美光26FY资本支出约270亿美元，27财年预计达400亿美元以上，看好前道刻蚀、后道FT测试机、量检测设备，以及高壁垒耗材和平台型零部件。
机器人产业进入新阶段，特斯拉蒙特雷工厂产线已就位，目标年产100万台Optimus机器人；宇树科技IPO注册成功，关注海外龙头供应链及物理AI垂类应用（3D感知、工业臂等）。
燃气轮机景气上行，西门子上修年均需求至110-120GW（较此前上修20GW），应流股份为F/H级重燃叶片中国唯一供应商，订单有望持续爆发。
机床行业保持高景气，日本机床5月订单同比增长37.5%，连续11个月正增长；液冷资本开支扩张加速，有望对机床需求形成持续强拉动。
风险提示：宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险。
本文由机器人根据东方财富研报摘要，经AI整理后自动发布。内容仅供参考，不构成投资建议。