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发布时间：Mon, 01 Jun 2026 16:00:00 GMT
[华鑫证券] AI算力行业周报：COMPUTEX 2026前瞻，PC芯片N1/N1X或将亮相
内容摘要
本次周报聚焦即将举行的 COMPUTEX 2026 台北电脑展。作为史上规模最大的一届，大会将以 “AI Together” 为主题，重点展示从云端服务器到边缘端侧设备的AI全产业链进化。特别关注英伟达与微软联手预热的 “PC新时代”，以及基于Arm架构的全新PC芯片 N1/N1X 的首次亮相。
正文分析
1. COMPUTEX 2026 盛大开幕：AI 产业链全景展示 
COMPUTEX 2026 定于 6月1日至5日 在台北举行。本次展会的核心看点密集分布在：
- 核心算力： AI芯片、模块化服务器机架。
- 先进硬件： 光互联技术（CPO）、液冷散热方案。
- 前沿应用： 边缘计算设备、具身智能（机器人）及智能制造。
2. 三巨头战略前瞻：算力霸权的巅峰对决 
- 英伟达 (NVIDIA)： 黄仁勋将于 6月1日 发表演讲，重点聚焦 Vera Rubin 平台 与 Vera CPU 的量产进展。此外，将深度布局机器人及制造业AI应用。
- 英特尔 (Intel)： CEO陈立武将于 6月2日 明确高性能 AI推理 CPU 战略，透露未来技术走向。
- AMD： 计划公布数据中心最新进展，其 Helios 服务器机柜 将直接对标英伟达的 NVL72，算力竞争进入白热化。
3. 供应链厂商齐发力：端侧与边缘AI百花齐放 
鸿海、广达、和硕等产业链龙头将集中展示：
- Vera Rubin NVL72 及 HGX Rubin NVL8 服务器。
- MGX 模块化服务器 方案。
- 面向智能制造的机器人及 CPO（共封装光学）解决方案。
4. “PC新时代”降临：英伟达与联发科联手突围 
微软与英伟达近期同步为“个人电脑的新时代”造势。市场预期双方将推出基于 Arm架构 的PC芯片 N1/N1X：
- 研发背景： 英伟达与联发科深度合作开发。
- 技术架构： 基于 GB10 超级芯片 架构。
- 核心参数： 高端版本 N1X 或将配备高达 20个CPU核心，其 CUDA 核心性能有望与 RTX 5070 显卡相当。
投资建议与结论
建议关注标的
- 新易盛（光模块领域）
- 兴森科技（PCB/载板领域）
- 光大同创（PC/散热配件领域）
风险提示
- 地缘政治风险： 中美“关税战”及科技竞争进一步加剧。
- 技术落地风险： 先进制程工艺进度可能不及预期。
- 下游需求风险： AI模型大厂资本开支缩减或不及预期。
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