[中邮证券][普蕊斯]订单增长稳定，AI融合业务加深护城河

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Wed, 06 May 2026 16:00:00 GMT

:chart_increasing: [中邮证券] 普蕊斯 (301257)：订单增长稳定，AI 融合业务加深护城河

:pushpin: 摘要

普蕊斯作为 SMO（临床试验现场管理组织）行业的领先企业，通过 AI 技术深度融合 与 稳健的订单储备，持续强化其核心竞争优势。在行业环境波动中，公司展现了极强的业务韧性。中邮证券维持其 “买入” 评级，看好其在医疗服务领域的长期成长空间。

:magnifying_glass_tilted_left: 正文

1. 业务端：订单储备充盈，市场地位稳固

普蕊斯近期业务表现显示，其 订单增长保持高度稳定性。在医药研发外包服务（CXO）细分领域中，公司凭借广泛的临床试验机构覆盖网络和专业化服务，赢得了客户的长期信任。稳定的订单流入不仅支撑了短期的业绩可见度，也为后续份额扩张奠定了基础。

2. 技术端：AI 赋能业务，构筑技术护城河

公司正积极推进 AI 融合业务 战略，通过数字化工具提升临床试验的管理效率。

  • 增效降本： AI 在受试者筛选、数据核对及现场管理中的应用，显著降低了人工成本。
  • 护城河加深： 这种技术驱动的模式升级，使得普蕊斯在服务质量与响应速度上领先于同类竞争对手，形成了难以逾越的 技术壁垒。

3. 盈利预测与估值指标

根据中邮证券的最新测算，普蕊斯未来两年的盈利预期如下：

  • 2026年盈利预测：

    • 预测收益（EPS）：1.81 元/股
    • 对应市盈率（PE）：29.01 倍

  • 2027年盈利预测：

    • 预测收益（EPS）：2.22 元/股
    • 对应市盈率（PE）：23.65 倍

:light_bulb: 结论

维持 “买入” 评级。

普蕊斯在 医疗服务 赛道中展现了清晰的增长逻辑。受益于临床试验外包渗透率的提升及公司自身 AI 数字化转型的红利，普蕊斯有望在未来保持高于行业的增长速度。1.81 与 2.22 的逐年递增收益数据，反映了其优秀的盈利成长性。

行业分类： 医疗服务
评级变动： 维持“买入”评级

:light_bulb: 延伸阅读
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