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发布时间：Mon, 06 Apr 2026 16:00:00 GMT
汽车行业专题：智能化+出海成为主赛道，机器人有望提升板块估值
【摘要】
随着“十五五”规划纲要的发布，汽车产业正加速向智能化与绿色化转型。出口销量已成为拉动增长的核心动力，占比持续攀升。同时，智驾NOA下沉至10-15万元级车型，中国市场成为全球智驾核心引擎。此外，具身智能机器人与汽车产业链具备高度协同性，有望开启第二增长曲线并提升板块估值。
【正文】
一、 政策引领：“十五五”规划明确发展蓝图 
2026年3月13日，国务院发布《“十五五”规划纲要》，重点聚焦两大领域：
- 汽车类： 重点发展智能化、新能源汽车。
- 汽车衍生类： 涵盖具身智能、低空经济等新兴赛道。
二、 出海与内需：出口占比显著提升，政策激发消费潜力 
中国汽车工业正步入“大出海时代”，内需则受益于政策支撑：
- 2025年回顾： 中国汽车总销量 3440.0万辆（+9.4%），其中出口销量 709.8万辆（+21.1%），占比 20.6%。
- 2026年初爆发： 1-2月出口销量 135.2万辆（+48.4%），占比骤升至 32.6%。
- 内需驱动： “以旧换新”政策有效激发消费潜力，加速市场结构向绿色化、智能化优化。
三、 智能化进程：NOA平权开启，智驾市场规模攀升 
在比亚迪、小鹏、零跑等车企带动下，智能驾驶进入“普惠期”：
- 价格下探： 10万元级车型开始配备高速NOA，15万元级车型竞相实现城市NOA。
- 市场规模： 预计2025年中国自动驾驶市场规模将逼近 4500亿元。
- 全球地位： 中国市场占比已超过30%，成为全球智能驾驶发展的核心引擎。
四、 具身智能：汽车产业链协同，打造超级终端 
机器人是物理AI的最佳落地场景，与汽车产业链在硬软件、应用场景上高度协同：
- 协同优势： 汽车供应链可从多个环节赋能机器人产业，助力人形机器人规模化、批量上市。
- 增长预测：
- 2025年中国具身智能机器人市场规模：346亿元（+20.6%）。
- 2026年预测：449亿元。
- 2028年预测：815亿元。
【结论与建议】
投资建议
建议重点关注智能化相关整车及汽零企业、海外销量潜力企业及国产替代标的：
- 整车： 建议关注 北汽蓝谷。
- 零部件： 建议关注 伯特利、银轮股份、隆盛科技、保隆科技、浙江仙通、豪能股份、岱美股份。
- 中小市值： 建议关注 百合花、科捷智能。
风险提示
- 国内/外销量不及预期；
- 新车型上市表现及供应链配套不及预期；
- 智能化进程缓慢；
- 零部件市场竞争加剧。
延伸阅读
研报PDF原文链接