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发布时间：Sun, 01 Mar 2026 16:00:00 GMT
海外户储专题：澳洲欧洲引领新增长，多维布局龙头重拾成长
【摘要】
全球户用储能行业正迎来新一轮增长周期。爆发驱动因素主要源于：光储价格下行实现平价、缺电/高电价带来的刚需以及补贴政策的强力催化。澳洲、英国、乌克兰及荷兰等国政策正驱动户储需求集中爆发；同时，“一体机”趋势及“工商储/大储”业务的拓展正成为相关龙头企业重拾成长的核心动能。
【正文内容】
一、 多国政策共振，行业持续增长可期
澳洲：高渗透+强补贴，需求进入爆发期
- 现状： 户用光伏渗透率达 39%，但存量配储率仅为 10%。
- 政策： 澳洲政府推出 23亿澳元 补贴计划（后追加至 72亿澳元），叠加虚拟电厂（VPP）激励。
- 预测： 预计2025年户储装机超 5GWh，2026年有望达到 8GWh。
欧洲：增量市场多元化，传统强国复苏
- 英国： 推行“温暖家园计划”投入 150亿英镑，预计带动 300万户 家庭新增光储，带来 24GWh 潜在增量空间。
- 乌克兰： 受电力设施受损及政策补贴驱动，预计2026年装机超 2GWh，未来重建增量空间达 34GWh。
- 荷兰： 随着净计量政策取消，倒逼存量光伏用户配储，预计带来 20GWh+ 增量。
- 德国： 传统强国需求有望通过VPP参与辅助服务实现复苏。
- 整体预测： 2026年欧洲户储装机预计达 14GWh（同比 +37%），2027-2030年维持 10-20% 复合增速。
美国：短期抢装，中长期回稳
- 短期： 户用ITC补贴将于2025年底到期，预计2025年装机 3.8GWh（同比 +60%）。
- 长期： 受数据中心用电拉动电价上涨及TPO模式推广，中长期将恢复稳健增长。
二、 全球装机预测
综合考虑多国政策驱动，全球户储行业持续增长趋势明确。
- 2026年预测： 全球装机预计达 34GWh，同比大幅增长 30%。
- 远期预测： 2027-2030年预计保持 20% 的年复合增长率。
三、 行业趋势：一体机化与多能驱动
- 产品趋势： “一体机” 趋势明显，户储厂商通过提升电池包自配率，显著拉动收入与业绩弹性。
- 新增长极： 工商储及大储需求爆发，全球需求有望同比录得 60%+ 的高增长，成为企业出货量跨越的新动能。
- 竞争格局： 品牌与渠道仍是核心，德业、固德威、锦浪、艾罗等企业竞争优势突出。
【投资结论】
核心逻辑：
澳洲补贴过渡、乌克兰生存刚需、英国百亿刺激共同驱动了户储的阶段性爆发。同时，亚非拉市场的低渗透率提供了广阔的长线空间。
重点推荐公司：
- 德业股份、固德威、锦浪科技、艾罗能源、派能科技、禾迈股份、昱能科技
- 建议关注：首航新能等。
风险提示：
- 政策依赖性与阶段性波动风险；
- 需求透支与库存周期风险；
- 行业竞争加剧与价格战风险；
- 供应链波动与成本管控风险。
延伸阅读
研报PDF原文链接