作者： 周浦寒,章静嘉|
发布时间：Mon, 27 Jan 2025 00:00:00 GMT
策略定期报告：靴子落地和产业迭进下的科技盛宴
摘要
本周市场呈现出震荡上行的态势，整体上涨0.88%。科技和先进制造板块领涨，尤其是通信、计算机和电子行业表现突出。市场情绪回暖，行业轮动强度下降，市场小盘风格占优。豆包实时语音大模型和低空经济等领域成为行业热点。建议关注低空经济、泛AI科技板块及央国企红利投资机会。
正文
市场表现
- 全A收涨0.88%，创业板指、中证1000、深证成指领涨，仅上证50、中证红利下跌。
- 科技、先进制造领涨，周期、消费涨幅靠后。通信、计算机、电子领涨，煤炭、食品饮料、石油石化领跌。
市场观察
- 市场估值：股债收益差下降至1.7%，位于+1标准差、+2标准差之间。估值分化系数有所上升。
- 市场情绪：市场情绪提振，行业轮动强度下降。市场小盘风格占优，微盘股指数跑赢市场，主题热度集中在高速铜连接、光模块(CPO)、智能体。
- 市场结构：市场量能环比上升，非银金融、通信、电子多头个股占比居前，家用电器、环保、国防军工内部或存在α机会。
- 市场资金：本周陆股通周内日平均成交金额较上周上升25亿元，本周陆股通周内日平均成交笔数较上周下降47万笔。陆股通成交额排名前三的标的是宁德时代、贵州茅台、立旭精密，近5日涨幅分别为4.1%、-1.3%、4.6%。杠杆资金净流出89亿元，主要流入行业为通信、石油石化、机械设备。
行业热点
- 豆包实时语音大模型上线即开放、豆包大模型1.5Pro正式发布，字节AI布局再上台阶。
- 《广州市低空经济发展条例》正式发布，将于2025年2月起施行。
- 全国首个异构人形机器人训练场正式启用，助力技术突破和应用落地。
行业配置
- 低空经济、央国企红利：建议布局以泛AI为主的科技板块，包括人形机器人、智能驾驶方向，同样也包括低空经济方向。
- 产业趋势：建议关注低空经济与自主可控。
- 中长期：建议关注并购重组、化债、需求持续增长、确定性成长四大方向。
风险提示
- 地缘政治风险超预期
- 宏观经济不及预期
- 海外市场大幅波动
- 假设与现实存在偏离
- 历史不代表未来
以上内容为您呈现了本周市场的关键动态和未来投资建议，希望对您的投资决策有所帮助！
延伸阅读
研报PDF原文链接