作者： 科创板日报记者 王楚凡|
发布时间：2026-02-04 19:46:40
【标题】马斯克团队秘访中国光伏巨头：HJT与太空光伏站上风口，产业链“出海”逻辑重构
【摘要】
市场表现：2026年2月4日，光伏板块受马斯克调研消息刺激全线爆发，万得光伏指数大涨3.97%，单日成交额突破1540亿元。
核心事件：特斯拉团队密集考察中国光伏产业链，重点聚焦异质结（HJT）、钙钛矿及太空光伏等前沿路线。
风险提示：多数企业表示合作尚处早期或未达成实质协议，太空光伏商业化仍存不确定性，短期业绩贡献有限。
【正文】
一、 深度调研：马斯克团队瞄准中国“智造”核心资产
据最新渠道调研显示，上周马斯克团队已完成对TCL中环、晶科能源、晶盛机电等多家龙头的实地考察。本次考察覆盖了从设备、硅片到电池组件的全产业链环节。
- 高测股份确认接触：公司证实已与马斯克团队沟通。作为硅片切割领域龙头，其低成本切片能力与金刚线技术优势显著，被视为潜在供应链核心。
- 晶科能源与晶澳科技：晶科被曝已与其考察团就技术储备进行交流；晶澳科技则在互动平台表示将严格履行信披义务，其TOPCon技术及钙钛矿储备是市场关注焦点。
二、 技术前瞻：太空光伏（SBSP）开启“规模化前夜”
马斯克在达沃斯论坛披露，SpaceX与特斯拉目标在未来三年内实现年产100GW的太阳能制造能力。这一愿景直接引爆了市场对“太空光伏”的想象空间。
- 技术突破：阿特斯披露其钙钛矿/HJT叠层电池转换效率已突破33.1%，并在太空光伏领域有长期技术储备。
- 设备先行：奥特维表示其串焊机技术迭代迅速，部分基于一体机的设备具备向太空光伏路线迁移的潜力。
- 供应逻辑：双良节能分析认为，若特斯拉自建产能，基于中国光伏产业的全球统治力，其**还原炉（市占率第一）**等核心设备大概率将选购中国供应商。
三、 冷思考：产业化路径仍需地面验证
尽管情绪高涨，但多家上市公司于2月4日盘后发布公告，对“概念过热”进行风险提示：
- 晶盛机电：明确表示太空光伏应用尚处于探索阶段，产业化进程面临不确定性。
- 双良节能：近两年未确认商业航天相关营收，强调该领域尚未形成规模化产业闭环。
- 国晟科技：澄清其HJT组件目前仍深耕地面场景（海上、治沙等），暂未涉足太空业务。
【结论】
投资逻辑研判：
- 技术重估：马斯克的介入将加速HJT与钙钛矿叠层技术的产业化进程，拥有高转换效率技术储备的企业将获得估值溢价。
- 供应链出海：随着特斯拉100GW产能目标的推进，具备全球化交付能力的中国设备供应商（切割、串焊、还原炉）有望率先受益。
- 长期逻辑：太空光伏已从“科幻概念”转向“工程落地”早期，建议重点关注具备高能量密度、轻量化、抗辐射特征的电池技术龙头。
注意：行业竞争加剧导致部分巨头（如晶澳）上年度业绩承压，投资者需警惕技术转型期的阵痛及概念炒作后的回调风险。
延伸阅读
原文链接