作者： 中泰国际 颜招骏、陈雅蕙、陈怡、周键锋、施佳丽|
发布时间：2025-01-24 07:03:08
港股恒指冲高回落，机构称中长线资金入市利好高分红股
摘要
1月23日，港股大盘呈现冲高回落态势，恒生指数收跌78点或0.4%。中国证监会提出的中长期资金入市方案，特别是对公募基金和商业保险资金的规定，被认为利好高分红板块。市场预计短期内恒生指数将维持震荡走势，缺乏突破21,000点的动力，但低位在18,500点有支撑。
正文
港股大盘表现
- 恒生指数：收报19,700点，下跌78点或0.4%。
- 恒生科指：下跌1.4%，收报4,515点。
- 大市成交金额：1,485亿港元。
- 港股通净流入：54.02亿港元。
中长期资金入市政策
- 公募基金：未来三年，公募基金持有的A股流通市值每年至少增长10%。
- 商业保险资金：自2025年起，大型国营保险公司每年新增保费的**30%**用于投资A股。
中泰国际表示，在持续低利率环境下，固收投资收益难以覆盖险资负债成本，因此**权益投资（特别是高分红板块）**成为险资增厚收益的重要方式。
盘面表现
- 内银、保险及券商：表现较为突出。四大内银股涨幅在1.8%至2.6%。
- 保险股：平保、中人寿及人保分别上涨1.9%至5.4%。
- 中芯国际：股价先冲高后大幅回落，最终下跌7.3%。
市场展望
- 日本央行议息：即便加息，预计幅度和日元升值速度较为温和。
- 中国一季度“抢出口”：预计将迎来较为强劲的出口增长。
- 离岸人民币汇率：暂时在7.30关口震荡，央行逐步放松贬值空间以释放压力。
- 恒生指数走势：预计维持震荡，短期内难突破21,000点，但低位18,500点有支撑。
行业动态
汽车板块
- 新能源车：受到美国政策影响，板块整体下滑。
- 比亚迪、理想汽车、零跑分别下跌2.1%至4.8%。
- 蔚来微涨0.3%。
- 传统能源车：表现平稳，部分个股小幅上涨。
- 长城汽车、广汽集团涨幅在0.8%至1.6%。
- 吉利汽车下跌0.4%。
医疗保健板块
- 恒生医疗保健指数：下跌0.6%。
- 集采药品质量问题引发市场担忧，部分国内医疗机构进口药配置不足，但政府预计将出台合理解决方案。
新能源及公用事业板块
- 哈尔滨电气：预计FY24盈利同比增长两倍，股价大幅上涨24.4%。
- 其他电力设备股：东方电气、上海电气分别上涨1.2%及9.6%。
- 火电股：大唐发电、华电国际分别上涨0.8%及1.3%，股息率预计达6%-7%。
结论
- 市场短期震荡：恒生指数预计维持震荡，缺乏突破21,000点的动力。
- 高分红板块利好：中长期资金入市方案将提振高分红板块表现。
- 行业分化明显：新能源车板块受政策影响较大，而火电股因高股息率受到防守性投资者青睐。
投资建议：短期内可关注高分红板块及火电股，同时留意政策变化对新能源车板块的影响。
延伸阅读
原文链接