作者： 财联社 冯轶|
发布时间：2025-01-22 16:32:03
国内外AI竞赛催化半导体周期上行 中芯国际H股开年首月已涨逾30%
摘要
开年以来，半导体芯片股在港股市场表现活跃，尤其是中芯国际H股股价首月内累计涨幅逾30%。与此同时，国内外AI竞赛和巨额投资计划进一步推动了半导体行业的需求和市场关注度。
正文
中芯国际H股表现亮眼
开年首月，中芯国际H股股价累计涨幅已超过30%，短线市场关注度极高。数据显示，南向资金连续13天净买入中芯国际，累计净买入金额达106.70亿港元，期间股价累计升逾40%。
AI竞赛推动半导体需求
1月21日，美国新任总统特朗普宣布了一项名为“Stargate”的人工智能基础设施投资计划。OpenAI、软银和甲骨文将共同投入1000亿美元，未来四年增加至5000亿美元。这一巨额投资计划让市场迅速联想到AI浪潮对半导体芯片行业的巨大拉动作用。
国内AI基础设施军备竞赛元年
天风证券指出，2025年或将成为国内AI基础设施军备竞赛元年，建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。国家人工智能产业投资基金合伙企业成立，出资额达600.6亿元，进一步显示了国家对AI和半导体行业的重视。
地缘政治影响与国产化需求
美国BIS发布最新对华半导体禁令后，国内半导体自主可控的炒作行情再度发酵。中国半导体行业协会已向商务部提出反倾销反补贴调查的诉求，表明国内成熟制程芯片产业正面临不公平竞争挑战。
国内半导体需求持续旺盛
2024年12月，我国集成电路进口金额为365.52亿美元，同比增加9.6%；进口数量为478亿个，同比增长13.01%，环比增长4.23%。银河证券认为，我国半导体行业保持稳定增长，仍是全球主要市场之一。
结论
行业周期上行趋势明显
银河证券数据显示，近一个月A股半导体行业指数明显跑赢大市，跑赢沪深300指数6.73个百分点，跑赢电子指数3.95个百分点。这表明内资对半导体芯片板块的持续看好。
双重驱动下的行业机遇
在AI浪潮和国产化的双重驱动下，国内半导体需求旺盛，行业发展前景广阔。关注AI投资机会和半导体自主可控将是未来市场的重要方向。
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