作者： 吕伟,郭新宇|
发布时间：Sun, 19 Jan 2025 00:00:00 GMT
民生证券计算机周报：推理算力最受益两个方向：先进晶圆制造与服务器产业链
摘要
本周市场表现强劲，计算机板块涨幅显著。推理算力需求进入从训练推动到推理推动的拐点，先进晶圆制造与推理AI服务器产业链成最确定受益方向。重点公司动态包括竞业达完成工商变更，深信服发布股份回购计划。
市场回顾
- 沪深300指数：上涨2.14%
- 中小板指数：上涨3.16%
- 创业板指数：上涨4.66%
- 计算机（中信）板块：上涨6.65%
板块个股表现
- 涨幅前五：鸿泉物联、安硕信息、银之杰、格尔软件、东方国信
- 跌幅前五：淳中科技、天迈科技、麦迪科技、银江股份、*ST博信
行业要闻
- 四部门：加强跨领域跨模态语义对齐等数据标注领域的关键技术攻关应用
- 外交部：回应美国计划进一步管控先进芯片进入中国
公司动态
- 竞业达：完成工商变更登记及《公司章程》备案，取得新《营业执照》
- 深信服：发布回购公司股份方案，拟回购金额1亿元至2亿元，回购价格不超过80元/股
本周观点
AI算力需求进入从训练推动到推理推动的拐点，先进晶圆制造与推理AI服务器产业链或是最确定受益的方向。
第一，先进晶圆制造产业链
- 先进晶圆制造：重点关注领军企业如中芯国际
- 芯片设计：重点关注AI芯片龙头如寒武纪、海光信息
第二，推理AI服务器产业链
- AI服务器领军企业：浪潮信息、中兴通讯、紫光股份、中科曙光、工业富联
- 昇腾一体机与服务器产业链：科大讯飞、软通动力、高新发展、中国长城、神州数码、拓维信息、烽火通信
- 国产AI算力液冷：高澜股份、英维克
- 服务器产业链其他环节：卓易信息、麒麟信安
风险提示
- 政策落地不及预期
- 行业竞争加剧
通过以上整理，内容更加清晰易读，重点信息突出，便于投资者快速掌握关键信息。
延伸阅读
研报PDF原文链接